越博动力违规遭警示 长城证券保荐项目屡屡出错

　　保荐项目低级错误频发

　　越博动力(300742,股吧)日前发布公告称，于11月18日收到证监会《关于对南京越博动力系统股份有限公司采取出具警示函措施的决定》(下称“警示函”)。

　　警示函显示，证监会发现越博动力在申请创业板首次公开发行股票过程中，存在三项违规行为。

　　一是，公司在出具的发审会后事项文件中，未向证监会报告以下事项：2018年2月财政部发布补贴标准降幅较大的新能源汽车补贴退坡政策，及该政策可能对公司及所属新能源汽车动力总成系统行业、对公司下游新能源汽车整车制造行业产生的影响；2018年一季度公司客户结构发生重大变化的情况及其可能对公司持续经营产生的影响。

　　二是，公司未在招股说明书中披露上述新能源汽车补贴退坡政策以及客户结构发生重大变化的相关内容和风险，未在招股说明书中完整披露2018年4月启动首次公开发行前正在履行的重大销售合同。

　　三是，公司擅自删减2018年4月首次公开发行环节公告的招股说明书“重大合同”内容，该份招股说明书与向证监会报送的招股说明书最终封卷稿相比，擅自删除原披露的两份正在履行的重大销售合同。

　　值得注意的是，越博动力的IPO保荐券商为长城证券。而长城证券在保荐业务中是出了名的“错误大王”。2017年2月17日，深圳西龙同辉技术股份有限公司(首发)未获通过。审核结果公告显示，发审委对公司费用的财务处理及内控的有效性产生很大疑问，说白了就是怀疑公司包装美化财务报表。同辉技术的保荐券商正是长城证券。

　　2016年9月，长城证券担任江西恒大高新(002591,股吧)技术股份有限公司(简称“恒大高新”)发行股份及支付现金购买资产的独立财务顾问，然而此后恒大高新的公告两次出现笔误。一个是把 “好123网址导航推广”笔误写成“hao122网址导航推广”；另一个是把“北京时代通联科技有限公司”写成“北京时代联通科技有限公司”。分析人士认为，在重组预案中出现笔误，应该是独立财务顾问项目人员疏忽了。预案显示，经办人是长城证券的庞霖霖、李璐、吕行远3人。

　　此外，在2016年年初，长城证券因出具的财务报告前后信息不一而招致交易所批评。黑芝麻(000716,股吧)1月份发布增发方案，3月份发布终止增发公告，终止原因恰恰是长城证券所说不会造成实质性影响的诉讼。对此5月份深交所发来监管函，对担任黑芝麻财务顾问主办人的史金鹏、吴一丁进行了批评，要求他们“吸取教训，杜绝此类事件发生”。史，吴二人均为长城证券保荐代表人。

　　2016年2月，全国中小企业股份转让系统有限责任公司也对长城证券出具警示函，原因是其在投资者适当性认定及开通投资者权限方面存在违规行为。

　　IPO遭遇发审委“连环炮”

　　除了保荐项目漏洞百出，长城证券在IPO过会时也被发审委揭了老底。证监会发审委在当时的会议上曾指出：1、报告期内，长城证券及分支机构、子公司曾受到多起政府部门、金融监管机构的行政处罚或监管措施。请说明：(1)受到行政处罚或监管措施的后续整改措施和整改结果；(2)相关内部控制制度是否健全并被有效执行；(3)是否存在重大违法违规情形。

　　2、长城证券历史上曾存在部分股权变更未履行评估、审批或进场交易程序等瑕疵，部分股权系司法划转。请说明：(1)部分股权变更未履行相关程序、部分股权被司法划转，是否违反当时的法律法规，是否存在法律纠纷；(2)股权变更中存在的问题是否取得有权部门的认可和确认。

　　虽然最后长城证券首发获得通过，但自身管理不利，业务频频出错，也让长城证券在行业内及投资者心理留下坏印象。作为资本市场最重要的参与者之一，券商必须以审慎，严格的态度处理各项业务，而长城证券显然还有很远的差距。