券商评级结果出炉 28家被降级 网信华信D级垫底

　　根据证监会今日发布的2019年对98家证券公司分类评级结果，据记者不完全统计，天风证券、东北证券、国信证券等19家证券公司获得不同级别的升级；国融证券、申万宏源、东方证券、银河证券、太平洋证券、红塔证券等28家证券公司被降级。

　　其中，网信证券被降至D级；此外，华信证券保持2018年的D的评级不变。据《证券公司分类监管规定》，D类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。

　　19家券商喜提升级

　　28家券商被降

　　在证监会发布的分类名单中，98家证券公司被分为4大类9个级别，《证券公司分类监管规定》中的E类与AAA级公司依然没有进入榜单。

　　在98家券商中，28家证券公司被降级，19家证券公司喜提评级上调，51家证券公司保持原有评级不变。

　　天风证券、渤海证券、国信证券、中泰证券等券商评级均获得不同程度的提升。

　　几家欢喜几家忧。与此同时，28家证券公司评级被降，其中，网信证券由CCC级降至D级，而国融证券连降5级由BBB降至C级。在被降级券商中，不乏如申万宏源、银河证券、广发证券等规模较大的券商。

　　2家证券公司D级存潜在风险

　　先锋系网信证券进“黑名单”

　　值得关注的是，98家券商中，2018年由BB级降至D级的华信证券依然没有脱离D级，而继华信证券之后，网信证券也从CCC级被降至D级，成为证券公司实施分类监管以来第二个D级证券公司。

　　根据证监会2017年修订的《证券公司分类监管规定》，被依法采取责令停业整顿、指定其他机构托管、接管、行政重组等风险处置措施的证券公司，评价计分为0分，定为E类公司。评价计分低于60分的证券公司，定为D类公司。

　　根据规定，D类、E类公司分别为潜在风险可能超过公司可承受范围及被依法采取风险处置措施的公司。

　　据悉，如存在两种情况，证券公司将直接被认定为D级，其一为证券公司在评价期内存在挪用客户资产、违规委托理财、财务信息虚假、恶意规避监管或股东虚假出资、抽逃出资等违法违规行为的，将公司分类结果下调3个级别；情节严重的，将公司分类结果直接认定为D类；其二是证券公司未在规定日期之前上报自评结果的，将公司分类结果下调1个级别；未在确定分类结果期限之前上报自评结果的，将公司分类结果直接认定为D类。

　　新京报记者注意到，网信证券已引起监管的注意，辽宁证监局已向网信证券派出风险监控现场工作组。据辽宁证监局5月5日网站发布的风险监控通知显示，由于网信证券存在重大风险隐患，辽宁证监局向其派出风险监控现场工作组进行专项检查。而从检查范围来看，涉及划拨资金、处置资产、调配人员、使用印章、订立以及履行合同等经营、管理活动等多个方面。

　　而就在3月份，网信证券曾因风险控制指标不符合标准和信息系统存在重大风险隐患两项违规引来监管罚单。

　　根据2018年网信证券年报显示，报告期内，网信证券业绩下滑明显，共实现营业收入-32.44亿元，上年同期为2.90亿元；实现净利润-28.80亿元，上年同期为879.22万元；截至2018年底，网信证券净资本仅为-30.55亿元。

　　具体来看，网信证券经纪业务实现收入2866.52万元，同比下降30.61%；投行业务实现收入1953.92万元，同比小幅上涨；资管业务实现收入3889.67万元，大幅增长90%；网信证券2018年实现利息净收入-1.04亿元，与上年同期的1662.83万元相差极大；实现投资收益-2.79亿元，公允价值变动收益-29.79亿元，同比亏损增幅巨大。

　　根据《证券公司风险控制指标管理办法》(下文简称“管理办法”)相关规定，网信证券已面临停摆。据管理办法第十六条：证券公司经营证券经纪业务，其净资本不得低于人民币2000万元。证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币5000万元。证券公司经营证券经纪业务，同时经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务等业务之一的，其净资本不得低于人民币1亿元。证券公司经营证券承销与保荐、证券自营、证券资产管理、其他证券业务中两项及两项以上的，其净资本不得低于人民币2亿元。

　　此外，据网信证券2018年报披露，第一大股东为联合创业集团有限公司(以下简称：联合创业)，持股55.61%；第二大股东沈阳盛京金控投资集团有限公司(原名沈阳恒信投资管理有限公司)直接和间接持股合计44.39%。

　　在网信证券收到风险监控通知的同一天，辽宁证监局还给网信证券第一大股东联合创业下发监管函，对其采取限制网信证券股东权利的监管措施；

　　此外，值得注意的是，辽宁证券同时对三名自然人：张利群、邓淑芬、任晓辉，下发监管函，责令其改正。辽宁证监局指出，张利群、邓淑芬和任晓辉未经证监局批准，通过联合创业实际控制网信证券5%以上股权，上述行为违反了《证券公司监督管理条例》第十四条第一款第二项的规定。

　　三人之中的张利群是先锋集团的CEO。

　　业内：评级被降可能影响部分业绩开展

　　业内人士告诉记者，在券商评级过程中，评级被降可能会影响到部分业务的开展，尤其是A、B、C评级类别间影响较大。

　　跟据相关规定，股票质押回购交易业务规模与证券公司评级情况直接挂钩。其中，分类评价结果为A，自有资金融资余额不得超过公司净资本的150%；分类评价结果为B，自有资金融资余额不得超过公司净资本的100%；分类评价结果为C，自有资金融资余额不得超过公司净资本的50%。

　　此外，根据2013年证监会“证监会公告〔2013〕22号”通知，保护基金规模在200亿以上时，AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C、D等10级证券公司，分别按照其营业收入的0.5%、0.75%、1%、1.5%、1.75%、2%、2.5%、2.75%、3%、3.5%的比例缴纳保护基金。也就是说，证券公司评级的下降将直接导致证券公司缴纳证券投资者保护基金的规模。

　　以国融证券为例，依据此前的BBB评级，国融证券需要缴纳1.5%的证券投资者保护基金，而当目前的C级评级下，国融证券今年需缴纳营收的3%，相当于去年缴纳的2倍。

　　此外，业内人士指出，对于受到评级降低的券商，固定收益部门的债券承销业务中，可能导致对一些比较热门的债券丧失承销资格，而对于很多依赖债券销售撮合业务的券商来说，丧失这部分业务可能会对业绩造成比较严重的冲击。

　　此外，有券商人士指出，评级还可能会影响到券商发债融资的债券定价。据悉，大部分银行都有一个合作券商的名单，评级太低可能被银行从名单中剔除，从这一方面来说，评级降低对于中小券商来说影响更大。

　　不仅如此，评级降低对创新业务审批也有一定影响。但同时，上述券商人士指出，通常情况下，券商短期内再开展创新业务的可能性不大，此方面的影响并不明显。