政策面暖风频吹 大基建板块表现抢眼

　　8日A股市场大基建板块表现抢眼，申万一级建筑材料行业上涨2.36%，上峰水泥涨停，纳川股份涨幅超过9%，万里石、金刚玻璃涨幅超过8%。

　　国盛证券表示，当前基建政策面频吹暖风，板块估值处于历史低位，横向比较具有较强吸引力。基础设施二级市场建设的进展，更为行业中长期发展拓展了新空间。

　　基建项目申报加速

　　8日基建板块明显活跃，申万一级建筑材料行业上涨2.36%，涨幅位居行业板块第二位。概念板块中，西部水泥指数上涨3.49%，中国建材集团指数上涨2.50%，西部大基建指数上涨1.83%，涨幅均位居概念板块涨幅前列。

　　根据投资项目在线审批监管平台显示的数据，9月全国申报基建项目投资总额合计6.2万亿元，环比增长119%，同比增长164%，创近年来新高，地方基建项目申报显著提速。分地区来看，东部、中部、西部申报投资额分别为1.5万亿元、1.5万亿元、3万亿元，环比分别增长67%、184%、213%，同比分别增长6%、375%、525%，中西部申报力度显著加大。

　　分行业来看，交通运输仓储及邮政业、水利环境及公共设施管理业、电力热力燃气及水的生产及供应业申报投资额2.6万亿元、2.7万亿元、0.9万亿元，环比分别增长189%、125%、45%，同比分别增长161%、284%、53%，交通及生态类相关项目申报最为活跃。

　　国盛证券表示，结合近期政策大力推进专项债发行及使用，储备基建项目有望加快转化，板块基本面有望迎来较强支撑。

　　兴业证券表示，9月单月全国基建项目申报增速大幅加速；随着6月以来政策端发力，地方基建申报金额显著提升，预计四季度地方政府投资意愿将继续回升。

　　此外，今年专项债额度基本发行完毕，募集资金投向基建占比继续提升。国盛证券表示，四季度有望提前下发及使用部分明年专项债额度。

　　板块估值或触底回升

　　招商证券表示，由于国内融资环境，基建央企均保持较高增长，以中央为主导的铁路、公路和城规等国家战略相关的基建项目将加速落地。在地方专项债限额增加有望快速缓解地方政府资金面紧张的情况下，专项债募集资金用途扩大有望带来重大基建项目资本金增量，同时降准能够改善资金成本，下半年基建投资增速有望明显回升。重点推荐行业内具有较强竞争力的设计龙头公司以及基建央企。

　　华泰证券表示，资金后市有望回流A股，预计结构性行情特征不改，基建等板块值得关注。银河证券表示，建筑行业业绩和估值或触底回升。推荐基建领域，关注专业工程细分板块。从订单看，建筑行业新签订单增速有望回升。从估值看，建筑行业PE和PB处于历史低位，具有较强的安全边际。经济增长下行压力加大，逆周期调节的基建和货币政策确定性高，基建产业链个股将显著受益。