力盛体育2022年半年度董事会经营评述

力盛体育2022年半年度董事会经营评述本站　　力盛云动（上海）体育科技股份有限公司是中国全民健身、数字体育的领跑者，领先的汽车运动运营服务商

　　力盛云动（上海）体育科技股份有限公司是中国全民健身、数字体育的领跑者，领先的汽车运动运营服务商。公司曾于2020年7月获得了国家体育总局颁发的“国家体育产业示范单位”的称号。公司于2017年在深圳证券交易所上市，上市以来，公司专注于体育运动业务开展，以体育赛事经营、体育俱乐部经营、体育场馆经营、体育装备制造与销售与市场营销服务为主要经营业务，综合服务能力不断增强，客户满意度稳步提升，业务规模逐年扩大，公司业务保持了良好的发展态势。2021年公司进行战略升级，以“IP引领，数字驱动”为发展战略布局数字体育业务领域。公司主营业务划分为空间、IP和数字化三大板块。2022年6月公司正式更名为力盛云动（上海）体育科技股份有限公司，证券简称更改为“力盛体育”。

　　报告期内，因受疫情的影响，根据政府相关部门的统一部署，公司体育赛事经营、体育俱乐部经营、体育场馆经营等业务板块中，国内赛事及以参加国内赛事为主的体育俱乐部经营等业务均延期至下半年开展；公司经营的体育场馆（包括赛卡联盟的卡丁车场馆）在政府防疫管控指导下逐步恢复营业。

　　法拉利亚太挑战赛为新增恢复运营赛事。KINGSTONE景淳车队为新增运营客户车队。赛卡联盟北京中汽联卡丁车场从2022年7月开始投入运营，赛卡联盟南昌雷公坳店从2022年7月开始投入运营。公司首批自主研发的纯电动卡丁车正式面世投产。

　　公司的体育赛事经营的主要模式是以公司自创赛事IP或向赛事IP拥有者申请并取得赛事IP运营资格，进而制定赛事规则并组织车队或车手参赛。除现场观众外，还通过媒体在更大范围传播，力求覆盖更大范围的受众，创造更大的媒体价值，从而吸引更多的商家参与其中，最终获得商业利益。主要的收入来源包括（i）来自企业的商业冠名赞助收入，赞助商覆盖整车厂、油品企业、轮胎企业、性能配件企业、快速消费品企业以及互联网企业等；（ii）参赛服务收入，主要包括车队或厂商参赛注册费、赛场商业展位租赁、赛场广告、VIP招待服务、媒体转播权等；（iii）来自合作赛事方的收入，主要包括占用赛场时段收入、媒体收入、赛事裁判、物流后勤等服务收入。主要的成本包括赛事IP的商权费、比赛场地的租赁费、媒体投放成本以及赛事后勤服务的采购成本等。

　　随着中国符合FIA国际标准赛车场的增多，特别是由公司经营管理的符合FIA国际标准赛车场的增多，加之街道赛形式的兴起，类似CTCC等具有较大影响力和较高水平的赛事将会呈现一定的稀缺性，这种供求关系变化的结果将会逐渐减少包含CTCC在内的赛事原本在场租费的支出，同时会增加在赛事申办和政府合作的收入。

　　多数的国内赛事以一个自然年度为一个赛季。通常每年的1至3月份，各参赛车队或车手主要以寻找洽谈赞助、改装赛车等准备工作为主，4至5月份各个赛事全面铺开，而到11月份大多数赛事基本结束当年的赛程。赛事运营业务由于比赛场次有限、不连续进行，且受消费习惯、气候等因素的影响，业务非按时间均匀发生，收入具有明显的季节性。报告期内，因受疫情的影响，公司运营的国内赛事大部分顺延到7至12月份，而在境外运营的赛事则不受中国传统春节假期的影响。

　　专业级的赛车场为各类专业赛车赛事、汽车/电动车厂商专业试驾等活动提供场地及配套服务，并利用场地及配套设施为赛车队、俱乐部、改装服务商等商家提供驻场服务，利用场地空余时间组织赛车培训、赛事装备销售等多种经营活动，以及自行举办本场地的一些地方性赛车赛事活动以最大化的提高场馆及其配套资源的使用效率。营业收入主要与赛道使用天数及效率相关，春节期间放假和雨雪等天气因素，在客观上影响赛道使用。因此，专业场馆经营收入一季度略低，其余时段相对均衡。场馆经营的成本主要为场地的折旧以及日常运维成本，总体较为固定且在一年中均匀发生。

　　赛车运动及驾驶体验中心的场馆运营模式各有不同。主要与整车厂合作,承担其品牌推广及客户体验的服务功能，同时利用场地的独特资源优势对个人客户及团队客户开展驾乘体验及培训服务。收入主要来自整车厂品牌方、个人客户以及团队客户。成本主要是场地日常运维。

　　卡丁车场馆即“赛卡联盟”连锁品牌经营满足人们对卡丁车驾驶竞技、娱乐以及日常聚会的社交需求。截至报告期末，共有9家场馆已开业运营，其中包含4个室内场馆和5个露天场地。全部为自营模式。仍有多家场馆在装修及商务洽谈中。主要收入来自个人的卡丁车体验为主、企业团建活动为辅。卡丁车场馆的经营收入在节假日和周末出现波峰，而工作日较为平均的特点。室内卡丁车馆受天气因素影响较小，没有比较明显的季节波动。室内卡丁车场馆主要是通过租赁第三方物业，并进行二次改造和装修，再购入一批营业用的卡丁车后即可投入运营。主要成本为物业租金、折旧和人员费用等。

　　体育俱乐部主要有两种形式：一种是厂商车队，即厂商冠名的车队，主要服务对象是整车厂，主要收入来自整车厂的冠名赞助，车手多以签约付费车手为主。公司的上汽大众333车队和MGXPOWER车队就属于厂商车队；另外一种是俱乐部车队，主要服务对象是有参赛需求的爱好者，主要收入来自车手的参赛服务费。公司曾运用的星车队、星之路车队等就属于俱乐部车队。由于厂商车队和俱乐部车队的主要服务对象分别来自整车厂和个人爱好者，两种形式车队的收入体量有一定差距。公司在俱乐部经营板块的收入主要来自厂商车队。提高公司的俱乐经营效率是充分发挥公司已有的赛车车辆和改装的边际效应。赛车队的收入确认与比赛场次的分布相关。

　　根据国家2021年发布的《国家体育总局促进体育消费试点工作2021中国体育行业规模及发展前景预测》，其中提到，近年来，持续高涨的全民健身热潮不断推动着体育产业迅速发展，体育产业规模也不断扩大，中国体育产业总规模仍达不到GDP的1%，占比仍然较小，但凸显体育产业有很广阔的发展空间。随着国务院46号文的出台以及一系列相关文件的发布，体育产业的发展被更加重视也受到了越来越多人的关注。

　　2019年-2021年间，国家相继出台《体育强国建设纲要》、《全民健身计划（2021—2025年）》、《“十四五”体育发展规划》、《“十四五”数字经济发展规划》等政策，推动体育产业发展。2022年以来，主要行业政策如下：

　　2022年3月23日中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于构建更高水平的全民健身公共服务体系的意见》。该《意见》与此前印发的多个重要文件里所提出的目标和要求一脉相承，进一步完善了体育产业配套公共设施和服务的建设，促进全民健身在全国范围蔚然成风。近年来的疫情促使全民健康忧患意识及运动健身意识得到进一步提升，主动健康管理需求被充分激发。随着多项国家政策的相继出台，新技术、新概念不断催生数字体育领域全新商业模式，进一步推进公司“车”与“体育”的双产业发展，体育产业数字化战略使得公司未来的发展有了更多的路径和空间。庞大的市场基数、日益增长的需求和高度契合的政策导向，为中国体育的未来描绘了宏伟的蓝图。

　　2022年7月7日国家体育总局印发了《关于体育助力稳经济促消费激活力的工作方案》。该《工作方案》从加大助企纾困力度和加大体育产品供给两个维度提出落实纾困政策、减免相关费用、加快资金执行、优化政府采购、降低融资成本、加大示范支持、加大赛事供给、丰富健身活动、吸引群众参与、推动场馆开放、优化体育彩票品种结构、加快投资建设、深化融合发展、促进体育消费、带动体育就业等15条共42项具体举措。明确提出：1、加快体教融合，规范青少年体育培训市场，不断满足“双减”背景下青少年体育培训需求；2、加快体育与5G、大数据、人工智能等新技术的融合，大力发展数字体育；3、促进体育消费，通过打造体育消费新场景、培育体育消费新业态新模式、发放体育消费券、组织体育消费节等措施，更好满足群众疫情防控常态化下的体育消费需求。在体育领域切实推动国务院扎实稳住经济的一揽子政策及时落地见效，深化体育供给侧结构性改革，不断丰富体育产品和服务，激发体育消费活力，推动体育产业高质量发展。

　　自2021年公司实现平台化发展的战略升级以来，确定了以“IP引领数字驱动”作为新阶段发展纲领，从“空间”、“IP”和“数字化”三个维度同步深化体育场馆、体育赛事以及数字体育相关业务的发展。公司立足自身的业务基础，把握中国体育产业发展趋势，结合上市公司资本运作能力，整合体育行业资源，大力发展体育数字化业务。定位全民健身数字化服务，着力打造数字体育平台建设及产业生态。

　　1、持续深度整合参股子公司深圳市悦动天下科技有限公司（简称“悦动天下”），充分发挥悦动天下AI+IOT等研发和技术能力，使其在产品、研发、运营、营销等多条线与公司体育数字化、科技化全面协同，服务于公司整体战略目标。悦动天下旗下明星产品“悦动圈”运动APP作为运动银行的数字化业务产品运动账户沉淀的重要载体之一，以运动银行产品打造用户心智，使其持续迭代更新，包括智能穿戴、AI体育课、线上赛等产品。公司以“悦动圈”平台为核心阵地聚集流量资源，同时加强流量入口的布局，构建流量矩阵，满足客户多样化的营销需求。2022年以来累计增长用户1580万，报告期内，矩阵平台DAU超过147万。

　　2、大力加深与强化行业合作，通过战略协议、资本合作等方式，积极发挥上市公司资源整合优势，响应国家全民健身数字化发展政策要求，打造数字化体育产业生态样板，推进公司数字体育战略及全民健身服务数字化平台在多场景下的落地。报告期内，公司先后与中国体育报业总社、新华网603888）达成战略合作并签署了合作框架协议；同时，公司作为限合伙人之一参与设立了上海体育产业私募投资基金，并成为上海市体育产业联合会首批会员单位。

　　3、扎实推进全民健身平台建设及服务推广。通过推广基于SAAS+PASS的数字化解决方案，向G端、B端和C端提供平台和产品服务。重点包括打造“运动银行”运动数字化服务能力和AI体育能力，为城市和企事业单位提供运动数字化服务工具和平台，向广大社区及企事业单位提供健身的数字化场景建设；“AI体育”，依托悦动圈国内领先的AI运动识别算法及最大的AI动作库，在“双减”背景下为中小学校园体育课的开展、学生体质监测以及体育中考等提供AI能力支撑。报告期内业务主要进展情况如下：

　　1）城市“运动银行”方面，顺利完成了“运动银行”产品平台的搭建，包括运动积分、线上赛、权益平台等主要功能均已实现模块化，可根据城市及客户需求灵活搭建。已经为云南省德宏州，安徽省黄山市、天津市静海区等地提供了相关运动银行的服务，并依托CSCC的全国推广，与各参与主办CSCC的省份保持密切沟通，持续推进运动银行的当地服务落地。

　　2）企业“运动银行”方面，通过直接销售、搭建代理渠道以及网络广告投放等方式，企业“运动银行”平台目前已有入驻企业超过千余家，深度服务建行总行、中建四局、深圳地铁公司、温州市总工会等知名企业和组织。

　　3）体育教育方面，为学校提供“AI课外体育”工具和能力服务平台，以AI动作识别的方式记录、统计学生体育家庭作业的完成情况，形成学生体育锻炼电子档案；与国家体育总局体操管理中心共同推出“啦啦操线上赛及啦啦操线上评级”，以AI识别方式为参与啦啦操线上赛的学生进行评分并颁发相应等级证书。截至报告期末，“课外体育”平台已服务超过千家学校；积极推进与地方教育主管部门就体育中考测评系统的研发及测试。

　　4）赛事IP方面，公司及旗下“悦动圈”运动APP与中体联（北京）投资有限公司、北京星熠九州文化发展有限公司签署合作协议，作为健康中国我行动-全民智慧社区AI健身大会（简称“CSCC”）独家赛事运营方，负责赛事平台的开发、赛事运营组织和赛事招商等服务。自4月28日CSCC正式上线，各省级主管部门，包括河北省、云南省、宁夏回族自治区、辽宁省、广东省、青海省、河南省等七省体育局回函确认共同参与主办，并在本省范围内发动群众积极参赛；在商业层面，获得了包括金融、保健食品、智能健身用品等行业相关企业的深度参与，包括直接赞助或提供奖品等方式。二、核心竞争力分析 1、汽车运动全产业链布局所形成的特有商业模式 公司在汽车运动全产业链的布局，既能全方位多层级的满足各类客户的需求，各业务板块和环节之间在形成闭环的同时，又能相互依存，相互补充，相互支撑，将边际效应最大化，充分发挥出全产业链的协同优势，从而形成了公司特有的商业模式。随着时间的推移和积累，这条闭合的产业链仍在不断地增厚和加长。 公司拥有自成闭环的汽车运动全产业链的同时，在卡丁车的细分领域也形成了进口卡丁车的代理、国产卡丁车的研发制造、驾驶卡丁车所需的装备代理、卡丁车场馆即赛卡联盟品连锁牌经营、卡丁车培训、卡丁车赛事运营等自成闭环的完整产业链，进一步提升了公司在卡丁车全领域的核心竞争力。 2、国内外赛事IP体系健全，多层级的赛事自成阶梯 公司体系内既有多个国际级或国家级的头部赛事IP，如国际汽联亚洲方程式锦标赛（运营4年）、CTCC中国汽车（场地）职业联赛（运营13年）、CKC中国卡丁车锦标赛暨中国青少年卡丁车锦标赛（运营11年），还获授权独家运营TCRChina（运营5年），创立并运营了SEC超级耐力锦标赛（运营6年）、天马论驾（运营15年）、中南赛车节（运营5年）、力盛超级赛道节（运营5年）、精英系列赛（运营9年）、风云战（运营8年）、24小时卡丁车耐力赛（运营4年）等自主赛事，再辅以力盛赛车运营21年的赛车培训体系，为广大汽车运动的爱好者提供了由下至上的独有晋级阶梯。 3、坐拥稀缺赛车场馆资源，全国范围多层级合理布局 赛车场馆是开展汽车运动和举办场地赛事的必要物理空间。能够举办国家级汽车场地赛事的国际标准的赛车场安全要求高，占地面积和投资规模较大。同时赛车场馆作为体育场馆的社会属性，单就赛车场自身的投资而言，很难考量投入产出比，因此在现有的政策环境和市场环境下，新的赛车场项目落地难度越来越大。从地理分布看，公司围绕国内汽车产销中心的“北”（汽摩中心培训基地）、“上”（上海天马赛车场）、“中”（株洲国际赛车场）科学合理的布局已经基本完成。同时，公司还向下延展到了兼顾试乘试驾和爱好者参与赛车运动需求的赛车体验中心，以及大众都能就近参与的卡丁车场馆。如此布局，在扩大汽车运动参与人口和影响力的同时，还能满足市场对不同层级、不同区域的赛车场馆的需求，增加与客户的粘性，有效支撑了公司在全国范围内运营的多个国家级赛事。 “赛卡联盟”卡丁车连锁是公司面向更广泛个人客户的一个重要触达途径，旨在全国范围内通过直营、联营及加盟的方式打造竞技和娱乐卡丁车场馆。借助卡丁车“左脚刹车右脚油门”的操作简便性，在更大范围内让更多人群能够就近体验驾驶车的乐趣，从而普及汽车运动，为公司乃至中国汽车运动的发展夯实群众基础。 4、持续激励以夯实突出的人才优势 公司董事长夏青先生自2000年进入汽车运动行业以来，组建赛车队、筹建赛车场、运营国内主要赛车赛事，近二十年来积极推动了中国汽车运动职业化、商业化的进程，成绩斐然。经过近二十年的积淀、发展，公司各个岗位的主要负责人都积累了丰富的行业经验。面对日新月异的市场，为促进公司向更广阔的体育产业跃升，2021年三季度，公司董事会批准了聘任在体育产业有着深厚积累的余星宇先生担任公司新任总经理，全面负责公司日常经营管理，并着力推进公司战略升级。公司同期还引进了分别在营销及商务拓展、人力资源、财务及资本市场各有专长的三位副总经理加入管理团队，为公司各职能条线注入了新活力。随之，公司进一步补充能力扩充团队，聘用了多位拥有互联网产品及数字化产业运营经验的核心骨干加入。为进一步激励整个团队奋发拼搏，公司于2021年10月推出了新一轮员工持股计划和股票期权激励计划，覆盖全部核心骨干。公司在行业内较高的知名度仍在不断吸引新的优秀人才加入。三、公司面临的风险和应对措施 1、客户集中度较高及重要客户流失的风险 公司2019年、2020年及2021年，公司前五大客户收入占当期营业收入的比重分别为30.05%、40.45%和30.59%。2021年的占比较上一年虽有所下降，但客户集中度仍然较高，如果重要客户流失，将对公司业务产生较大影响。如果受宏观环境影响汽车行业整体减少营销预算，或者公司主要客户因生产经营出现波动或其他原因减少对活动传播服务的需求，将对公司的业绩产生重大不利影响。公司在继续稳固和发展现有的与“车”相关的业务板块同时，拓展业务边界，逐步增强“体育”对公司发展的驱动作用，从逐步改善公司的业务结构，逐步降低对已有重要客户的依赖度。 2、重要体育赛事商业推广权无法延展或商权费大幅上升的风险 公司取得了中汽摩联的中国汽车（场地）职业联赛和中国卡丁车锦标赛暨中国青少年卡丁车锦标赛的商业推广权，每年支付一定的商权费。上述商业推广权到期后，公司能否继续取得上述商业推广权具有不确定性，如果公司不能取得这些重大赛事的商业推广权，会对公司的经营业绩产生较大的影响。此外，未来为取得该重要赛事的商业推广权所需支付的有偿使用费存在大幅上升的可能，商权费的大幅上升会增加公司的运营成本，影响公司的业绩。公司存在重要赛事商业推广权无法延展或商权费大幅上升的风险。公司一方面根据每个重要赛事的特点，通过提供专业和优质的赛事运营服务，提高客户的满意度；另一方面充分发挥力盛赛车的自成闭环的全产业链优势和资源优势，在赛事运营的基础上叠加更多的力盛赛车特有的元素，为客户提供更多的增值服务，增强客户与力盛赛车的粘度，同时继续打造自有赛事IP，从而间接降低重要赛事商业推广权无法延展的风险。 3、公司经营的赛道不能持续取得认证的风险 赛车场作为一种专业性较强的体育场所，其设计和建造需要取得有关行业管理部门的批准，赛道建成后需要通过中汽摩联或国际汽联的认证，在后续经营过程中，还需要按规定取得国际汽联或中汽摩联的持续认证，以确定赛车场能否举办由国际汽联或中汽摩联组织并符合其规则的国际赛事和国家级赛事。如果上海天马赛车场、汽摩中心培训基地和株洲国际赛车场不能持续取得国际汽联或中汽摩联的赛道认证，将会对公司举办国际赛事和国家级赛事带来较大不利影响。公司将会根据国际汽联持续认证的内容，加强对相关设施的管理和维护，将赛道不能持续取得国际汽联赛道认证的风险降到最低。 4、行业受宏观经济波动影响的风险 汽车运动行业的上下游涉及汽车、IT和快速消费品等多个行业，汽车运动服务与上下业的市场营销需求密切相关。客户所处行业的发展状况直接影响其营销预算，从而间接影响汽车运动行业的发展和公司的经营状况。如果未来国际、国内宏观经济运行出现较大幅度的波动，会对公司上下业的景气程度和生产经营状况产生影响，从而间接影响公司经营业绩。公司将积极拓展业务边界，逐步增强“体育”对公司发展的驱动作用，从而逐步改善公司的业务结构，逐步降低现有的与“车”相关的业务在公司整体业务的占比。 5、季节性波动风险 公司每年第四季度的营业收入、现金流入占全年营业收入、现金流入的比重较大。由于员工工资、办公用房租赁、折旧摊销等各项费用在年度内较为均衡地发生，公司营业收入和现金流入的季节性波动可能会对公司日常经营产生较大的影响。针对公司的业务特征，公司在加强市场开拓的同时，通过丰富业务种类和业务方式，增加前三季度的营收，逐步改善营收的季节性波动，降低季节性波动的风险。 6、体育赛事风险 公司组织赛车赛事，并经营车队，由于比赛过程中赛车速度较快，赛事情况复杂，难免会发生碰撞等事故。由于赛车改装、比赛过程中安全设施较好，竞赛规则较为完善，赛事安全系数较高，自公司成立以来，没有发生过严重的赛车事故。赛车事故不但涉及车手和观众的人身安全，影响比赛成绩，同时由于赛车价值较高，如果公司车队发生赛车事故导致公司赛车严重损坏，可能对公司当期的利润产生影响。公司首先是加强安全管理和宣传，树立全员安全意识，其次是确保各项安全措施到位，包括人员和赛车的安全装备，场地的消防、医疗救护、紧急救援和现场管控等，再者是相关保险完备，包括场地的公众责任险，赛员的保险，车队成员和赛事工作人员的保险等，从而降低赛车事故的风险。 7、因不可抗力导致比赛及活动延期或取消的风险 公司所开展的汽车运动服务在具体实施时，若发生无法预见的意外事件（如政府禁令、爆发重大传染性疾病、恐怖袭击等）或自然灾害（如台风、地震、火灾、水灾等），活动或比赛可能延期或取消。因此公司存在因不可抗力导致收入无法如期实现的风险。公司在制定赛事或活动计划时，已经针对不可抗力的因素，做好各种预案，包括更换赛事或活动的举办场地，或调整赛事或活动的举办日期等，以降低因不可抗力导致收入无法如期实现的风险。 8、应收账款规模较大、集中度较高的风险 2019年末、2020年末、2021年末及2022年6月末，公司应收账款账面价值分别为20,696.03万元、9,853.28万元、7,586.02万元和4,314.00万元。2022年6月末，应收账款余额前五大客户合计3,403.56万元，占应收账款余额的39.26%，应收账款集中度较高；虽然公司账龄1年以内的应收账款余额占45.75%，且主要客户为汽车行业大中型企业，信誉良好，但由于本公司应收账款金额较大，且比较集中，若行业发展趋势发生变化或欠款不能及时收回，本公司财务状况将受到较大影响。