前8月97%债基上涨 华商广发大成等旗下基金涨超20%
北京9月7日讯 (记者 康博) 今年的债券市场虽然也经历了波动,但整体上涨态势非常稳固,从而让大多数债基迎来正收益。数据显示,剔除净值异动债基后,在共计3554只(各份额分开计算)债基中,前8月共有3445只净值上涨,占比达97%,亏损债基仅有97只,另有12只持平。
从上涨债基来看,涨幅超过10%的有117只,涨幅超20%的有34只。值得注意的是,前8月仅有的4只涨幅超过40%的基金全部被华商基金包揽,分别是华商丰利增强定期开放债券A、华商丰利增强定期开放债券C、华商信用增强债券A、华商信用增强债券C,涨幅为46.55%、46.18%、40.71%、40.36%,成为最大赢家。此外,华商可转债债券A、华商可转债债券C、华商瑞鑫定期开放债券也分别上涨了31.69%、31.34%、和24.59%。
尽管上述基金全都以可转债为重仓方向,但其股票资产也非常值得一提,资料显示,华商丰利增强定期开放A/C和华商信用增强A/C的基金经理为厉骞,其从2016年4月加入华商基金管理有限公司,曾任研究员,2019年底开始管理公募基金。今年一季度厉骞持有的部分股票资产均已高端制造、新能源电池等热门板块为主,二季度大部分又更换为钢铁股,在股票资产飙升的同时,其重仓的广汽转债、本钢转债等转债资产同样大涨,少部分企业债也表现稳定,如16凤凰EB、18中油EB等。
厉骞在回顾上半年行情时表示,2021年上半年,债券市场呈现震荡下行的走势。1月份,信用债市场情绪恢复叠加债券市场杠杆率提升触发央行调整,1月底资金利率跳升,收益率反弹。2月份开始,资金面逐渐平稳,叠加市场对经济和通胀等预期比较充分,债券市场走出慢牛行情,十年期国债收益率一度跌破3.1%。6月份以后,流动性逐渐回归平衡,资金利率小幅抬升,债市乐观预期有所修正,国债收益率小幅回升。“本基金债券资产配置主要以中短久期的债券为主,投资信用评级以AAA为主,严格控制信用风险,并适时参与利率债、可转债及权益资产来增厚基金收益。”
对于后市,厉骞认为,股市在2021年盈利处于顶部,而流动性在通胀约束下难以大幅宽松,全年系统性机会可能不大,更多还是需要注重择时和自下而上来把握个股的投资机遇。而债市方面,市场对优质债券的配置需求较强,上半年利率出现一定下行,目前政策面释放出一些积极信号,有利于拓展利率下行空间,但考虑到下半年债市供求紧张程度的缓解以及经济的韧性,尚不能确认是新的一轮利率快速下行周期的开始。
华商可转债债券与华商瑞鑫定期开放债的基金经理则是经验超过11年的张永志。除同样重仓银行、汽车等优质转债外,持有的煤炭、化工、券商股也在近期强势上涨。展望下半年,张永志认为转债市场走势会与 A 股走势类似,结构性机会依然会反复出现。
除华商基金外,广发可转债债券E、广发可转债债券C、大成可转债增强债券、南方昌元转债A、南方昌元转债C、天弘添利债券(LOF)E、天弘添利等债基均在今年前8月上涨超过20%。
相比之下,前8月亏损最多的债基是东海祥瑞,其C/ A份额分别亏损7.10%、6.82%。东海祥瑞主要持有国债,二季报披露,国债占该基金资产净值的82.09%,另有10.08%为政策性金融债。金鹰添盈纯债债券A也下跌了6.48%,该基金的中报显示,政策性金融债占比高达99.49%。
可以看出,部分转债的优异表现是大部分债基上涨的主要动力。国信证券指出,总体来看所有行业转债转股溢价率都是上行的,但变动原因不尽相同,对于正股股价表现不佳的农林牧渔、医药生物、纺织服装、食品饮料行业,转股溢价率主要是被动性的提升,即正股下跌而转债调整有限造成的。电气设备、化工、有色和非银转股溢价率下降则明显是源于于正股强势(对应正股PE的显著提升)。
建材、公用事业、计算机、电子等行业转债和正股价格均上涨,正股估值和转股溢价率同向上行,侧面体现了转债市场的极度乐观情绪。
对于后市,中欧基金认为,目前债券市场对降准、降息的预期仍然很足,从政策信号看,决策层更多地是希望运用好财政政策,发挥托底的作用,短期内加大货币宽松的意愿并不是很强,但9月经济数据企稳的概率较高,在这样的政策与基本面组合下,利率债或将重新回到窄幅震荡的格局,适度下沉,获得更高票息保护可能是当前更好的选择。
江海证券则认为,风险偏好的回升,大宗商品反弹带来的通膨预期的增强,银行理财摊余成本法资产的清理都会对债券市场形成冲击,而市场降准降息预期过于浓厚,充分透支了利好,债券利率经历了最近乐观情绪后依然无法突破前期低位,其认为后期债券市场调整压力较大。
前8月债券型基金涨跌幅前100名一览
序号 名称 区间复权单位净值增长率% 累计单位净值元 规模 亿元 名称 区间复权单位净值增长率% 累计单位净值元 规模 亿元 1 华商丰利增强定期开放债券A 46.55 1.8730 0.44 东海祥瑞C -7.10 1.0591 0.01 2 华商丰利增强定期开放债券C 46.18 1.8360 0.68 东海祥瑞A -6.82 1.0849 0.08 3 华商信用增强债券A 40.71 1.4970 1.30 金鹰添盈纯债债券A -6.48 1.0948 0.00 4 华商信用增强债券C 40.36 1.4610 1.49 中欧增强回报债券(LOF)C -5.29 1.0720 0.15 5 民生加银转债优选A 34.18 1.5460 0.20 中欧增强回报债券(LOF)E -5.07 1.5489 3.03 6 浙商丰利增强债券 34.15 1.9824 9.51 中欧强债 -5.03 1.5475 4.39 7 民生加银转债优选C 33.84 1.5090 0.33 东方卓行18个月定开债券C -4.72 0.9803 0.75 8 广发可转债债券A 33.00 1.9672 3.03 西部利得鑫泓增强债券C -4.65 0.9656 0.52 9 前海开源可转债债券 32.89 1.7730 1.25 中海可转债债券C类 -4.52 1.1130 0.64 10 广发可转债债券E 32.78 1.9643 0.05 东方卓行18个月定开债券A -4.52 0.9869 10.47 11 广发可转债债券C 32.64 1.9912 1.34 中海可转债债券A类 -4.18 1.1190 0.91 12 华商可转债债券A 31.69 1.8187 2.92 西部利得鑫泓增强债券A -4.18 0.9620 0.00 13 华商可转债债券C 31.34 1.8000 2.14 中欧信用 -3.50 1.3042 0.24 14 大成可转债增强债券 27.31 1.6610 0.29 中欧信用E -3.34 1.3099 19.95 15 金鹰元丰债券 26.96 2.3996 2.00 中欧天禧债券 -3.32 1.1238 17.86 16 财通收益增强债券A 25.84 1.8665 6.14 民生加银信用双利债券C -3.26 1.6480 0.40 17 财通收益增强债券C 25.51 1.7384 0.15 富荣富安债券C -3.25 1.2045 0.01 18 华商瑞鑫定期开放债券 24.59 1.8350 1.09 鹏华中债1-3隐含评级AAA指数C -3.05 1.0246 0.00 19 南方昌元转债A 23.64 1.7981 2.49 富荣富安债券A -3.02 1.2027 10.11 20 南方昌元转债C 23.23 1.7742 1.76 民生加银信用双利债券A -2.98 1.7110 6.96 21 天弘添利债券(LOF)E 23.06 1.2880 0.96 鹏华中债1-3隐含评级AAA指数A -2.97 1.0211 0.00 22 天弘添利 22.77 2.1032 12.30 方正富邦丰利债券C -2.79 1.1441 0.00 23 前海开源祥和债券A 22.63 1.5107 3.38 上投摩根双债增利债券C类 -2.61 1.4855 0.05 24 平安可转债A 22.60 1.4471 0.18 方正富邦丰利债券A -2.54 1.1582 0.02 25 华宝可转债债券A 22.55 1.6379 2.12 银华信用精选18个月定期开放债券 -2.36 1.0081 37.15 26 鹏华可转债债券A 22.50 1.7530 26.11 上投摩根双债增利债券A类 -2.35 1.5162 0.09 27 华宝可转债债券C 22.35 1.6312 0.92 格林泓远纯债C -2.33 0.9509 0.30 28 前海开源祥和债券C 22.30 1.5008 0.14 嘉实民企精选一年定期债券 -2.28 1.0141 1.34 29 鹏华可转债债券C 22.30 1.2910 19.29 光大保德信岁末红利纯债债券C -2.27 1.2091 0.01 30 平安可转债C 22.28 1.4353 0.04 光大保德信岁末红利纯债债券A -1.99 1.2386 0.04 31 嘉实稳宏债券A 21.97 1.6036 1.83 中金衡益C -1.98 1.0627 0.25 32 嘉实稳宏债券C 21.68 1.5800 0.39 国寿安保尊裕优化回报债券C -1.96 1.1020 0.00 33 天弘弘丰增强回报A 21.38 1.2616 2.16 格林泓远纯债A -1.91 1.0379 1.50 34 天弘弘丰增强回报C 21.06 1.2494 0.29 海富通纯债债券C -1.84 2.3220 0.07 35 民生加银嘉益债券 18.78 1.2049 0.01 中金衡益A -1.67 1.0716 0.27 36 西部利得稳健双利债券A 18.71 1.8380 3.26 国寿安保尊裕优化回报债券A -1.66 1.1210 3.11 37 西部利得稳健双利债券C 18.44 1.7830 1.19 南华瑞恒中短债债券C -1.62 1.0342 0.00 38 融通可转债A 18.07 1.3022 0.66 海富通可转债优选债券 -1.58 0.8313 0.02 39 融通可转债C 17.78 1.2706 0.22 海富通纯债债券A -1.57 2.3700 0.43 40 长盛可转债A 17.00 1.6647 1.35 财通纯债债券C -1.46 1.0834 0.00 41 申万菱信可转债债券 16.80 2.1690 3.26 南华瑞恒中短债债券A -1.42 1.0316 0.01 42 长盛可转债C 16.77 1.6782 0.84 添富季红 -1.39 1.5430 3.06 43 银华可转债债券 16.72 1.7304 3.64 富荣富乾债券C -1.25 0.9701 0.00 44 南方希元可转债债券 16.48 1.8721 20.80 财通纯债债券A -1.23 1.1416 0.05 45 万家可转债债券A 16.33 1.1820 0.12 国寿安保尊利增强回报债券C -1.20 1.1730 0.23 46 万家可转债债券C 16.02 1.1756 0.02 浙商汇金聚盈中短债C -1.19 1.0250 0.00 47 博时转债增强债券A 15.77 2.1770 18.85 新疆前海联合添鑫3个月定期开放债券C -1.16 1.1863 0.05 48 天弘多元收益A 15.45 1.1759 2.20 招商添浩纯债A -1.14 0.9880 0.00 49 博时转债增强债券C 15.41 2.1140 3.72 天弘庆享C -1.14 0.9893 0.05 50 交银强化回报A/B 15.35 1.5360 0.09 平安季享裕定开债C -1.14 1.0369 0.00 51 天弘多元收益C 15.21 1.1729 1.27 安信永泰定开债券 -1.11 1.1792 19.64 52 交银可转债债券A 15.19 1.4928 0.59 安信聚利增强债券C -1.08 1.0809 0.25 53 华富可转债债券 15.16 1.4926 0.07 交银施罗德增强收益债券 -1.03 1.5800 0.14 54 交银强化回报C类 15.04 1.4966 0.06 江信祺福C -0.97 1.2547 0.01 55 东方臻选纯债债券A 15.02 1.2376 10.23 建信睿怡纯债A -0.97 1.1326 0.31 56 东方臻选纯债债券C 14.94 1.6019 0.02 招商添浩纯债C -0.96 0.9935 0.01 57 华商转债精选债券A 14.92 1.1537 0.26 安信聚利增强债券A -0.94 1.0861 0.81 58 交银可转债债券C 14.89 1.4801 0.08 安信聚利增强债券B -0.94 1.0861 0.00 59 长江可转债债券A 14.83 1.5090 0.02 国寿安保尊利增强回报债券A -0.94 1.1930 3.42 60 富国可转债A 14.82 2.3150 51.20 建信收益增强债券C -0.93 1.8120 0.58 61 华商转债精选债券C 14.70 1.1506 0.17 新疆前海联合添鑫3个月定期开放债券A -0.90 1.2374 0.15 62 富国可转债C 14.67 2.3110 1.61 建信收益增强债券A -0.72 1.8970 0.52 63 华商稳定增利债券A 14.61 2.2860 33.05 鑫元聚鑫收益增强债券发起C -0.71 1.0694 0.03 64 长江可转债债券C 14.51 1.4933 0.03 东海祥利纯债 -0.66 1.0032 4.01 65 华商稳定增利债券C 14.33 2.1890 8.01 江信祺福A -0.64 1.2820 3.68 66 华富安享债券 13.81 1.5502 0.78 长信利鑫 -0.54 1.1234 0.09 67 诺安优化收益债券 13.48 2.4908 9.80 中邮睿利增强债券 -0.52 0.9500 0.07 68 易方达双债增强债券A 13.31 2.1090 22.55 交银定期支付月月丰债券C -0.52 1.5584 0.03 69 新华增怡A 13.26 1.6249 0.31 中欧同益债券 -0.51 1.0230 8.06 70 易方达双债增强债券C 13.00 2.0360 12.15 中银慧享中短利率债债券B -0.49 1.0029 0.00 71 新华增怡C 12.93 1.6521 1.86 太平丰和一年定开债券发起式 -0.47 1.0113 71.94 72 宝盈融源可转债债券A 12.92 1.2934 0.30 鑫元聚鑫收益增强债券发起A -0.45 1.0973 0.13 73 创金合信转债精选债券A 12.84 1.3846 0.01 景顺长城景盛双息收益债券C -0.44 1.1240 0.05 74 新华双利债A 12.83 1.3542 0.02 中银慧享中短利率债债券A -0.34 1.0029 0.03 75 宝盈融源可转债债券C 12.70 1.2856 0.18 长信利鑫A -0.32 1.1398 10.57 76 创金合信转债精选债券C 12.61 1.2581 0.01 汇添富年年利定期开放债券C -0.31 1.3820 0.18 77 新华双利债C 12.53 1.3257 0.02 东海祥苏短债C -0.28 1.0190 0.03 78 招商添德3个月定开债A 12.46 1.2128 30.14 德邦新添利债券C -0.28 1.7956 0.19 79 信达澳银信用债债券C 12.41 1.4870 0.03 长信利发债券 -0.27 1.4001 8.79 80 信达澳银信用债债券A 12.39 1.5270 1.28 交银定期支付月月丰债券A -0.25 1.6111 0.12 81 光大保德信信用添益债券A 12.07 1.9780 15.03 东海祥苏短债A -0.23 1.0220 0.02 82 天弘增强回报A 11.89 1.3636 2.78 天弘合益C -0.23 1.0015 0.05 83 光大保德信信用添益债券C 11.78 1.9390 2.17 建信双息红利债券C -0.22 1.4950 0.18 84 天弘永利债券E 11.77 1.3364 1.04 银河泰利债券I -0.17 1.0264 0.00 85 天弘永利债券B 11.77 1.9412 64.23 汇添富高息债债券C -0.13 1.5260 5.13 86 中银转债增强债券A 11.76 3.1430 4.90 民生加银鑫享债券C -0.13 1.2038 8.92 87 建信转债增强债券A 11.72 3.2440 0.46 建信双息红利债券H -0.12 1.3230 0.01 88 天弘增强回报E 11.68 1.2182 1.62 民生加银鑫享债券D -0.11 1.0450 0.00 89 华富安福债券 11.67 1.3377 0.05 中海纯债债券C -0.09 1.2570 0.01 90 中欧鼎利债券E 11.63 1.4306 0.36 景顺长城景盛双息收益债券A -0.09 1.1500 0.05 91 中欧鼎利债券A 11.62 1.8197 6.02 汇添富年年利定期开放债券A -0.08 1.4260 6.03 92 天弘增强回报C 11.59 1.3513 1.17 信诚三得益债券B -0.07 1.7530 15.59 93 天弘永利债券C 11.54 1.1991 1.51 金信民兴债券A -0.04 2.0464 0.03 94 富国兴利增强债券 11.52 1.5019 1.86 建信双息红利债券A -0.03 1.7670 1.94 95 中银转债增强债券B 11.50 3.0250 1.63 天弘合益A -0.03 1.0038 0.05 96 华商收益增强债券A 11.48 1.8550 0.23 德邦新添利债券A -0.03 1.4181 1.84 97 天弘永利债券A 11.47 1.8830 7.75 嘉实丰益纯债定期开放债券 -0.01 1.3825 21.24 98 建信转债增强债券C 11.42 3.1360 0.49 融通四季添利债券C 0.00 1.0340 0.00 99 中欧鼎利债券C 11.34 1.4236 0.48 浦银安盛普华66个月定开债券C 0.00 1.0000 0.00 100 华商收益增强债券B 11.24 1.7830 0.14 中信保诚嘉鸿债券C 0.00 1.0000 0.00
来源:同花顺(规模截止日期:2021年6月30日)
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- 编辑:王美宣
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